11月6日，A股三大指数展开上攻，沪指重回4000点上方，算力硬件股反弹带动创业板指盘中一度涨逾2%。截至收盘，上证指数报4007.76点，涨0.97%；深证成指报13452.42点，涨1.73%；创业板指报3224.62点，涨1.84%。沪深北三市全天成交20759亿元，较上个交易日放量1816亿元。
盘面上，前期主线行情回归，算力、半导体、机器人等多个板块轮番上涨。算力硬件方向领涨，东山精密、汇绿生态等涨停，寒武纪涨超9%；电力设备概念持续发酵，摩恩电气3连板；化工板块掀涨停潮，云天化、澄星股份等多只个股涨停。
算力硬件股反弹
昨日，算力硬件股行情再起，存储芯片、光模块等方向领涨。截至收盘，长光华芯以20%幅度涨停，德明利、东山精密、汇绿生态涨停，寒武纪-U涨超9%，中际旭创、新易盛、天孚通信等龙头股均表现活跃。
美股光芯片生产商Lumentum 2026财年第一季度财报显示，公司实现营收同比增长58.4%。美股光模块概念股Coherent也交出亮眼成绩单，2026财年第一季度营收同比增长774%。
消息面上，SK海力士近日表示，已与英伟达就明年第六代高带宽存储器（HBM4）的供应完成了价格和数量谈判。此次HBM4的供应价格将比上一代产品（HBM3E）高出50%以上，这款HBM4将搭载于英伟达计划明年下半年发布的下一代人工智能芯片Rubin。
德明利近日在接受机构调研时表示，AI浪潮下的技术快速演进与广泛应用催生了数据存储需求的爆发式增长，为存储行业注入长期发展动力。
大同证券研报称，随着AI生成内容从初期的单一形态（如简单语音、图像）逐步扩展至歌曲、视频乃至多语言视频等更为复杂的形式，数据容量正呈现爆发式增长。在AI需求的强劲拉动下，预计2025年第四季度存储价格仍将延续上涨态势。
电力设备板块延续强势
昨日，电力设备板块持续走强，电力、特高压、柔性直流输电等板块涨幅居前。截至收盘，华盛锂电以20%幅度涨停，摩恩电气、中国西电、方正电机、海陆重工等十余股涨停。
据新能源研究机构InfoLink统计，2025年上半年全球储能系统出货同比增长85.7%。从电芯角度看，上半年，大储电芯满产满销，头部厂商产能利用率突破80%，部分电芯厂直逼90%。
国际能源署预测，到2030年，全球数据中心电力需求将接近千亿兆瓦时，其中美国数据中心新增电力消耗中AI相关占比近半，能耗规模可能超过钢铁、化工等传统高耗能产业。
中信建投研报表示，全球进入电力设备需求上行周期。预计2025年全球电网投资将超过4000亿美元，高景气度延续。与此同时，AI将强势带动全球用电需求增长，配套电气设备需求显著增加。预计到2030年，全球数据中心的电力消耗将增加1倍以上，达到约945TWh，占全球电力消耗总量近3%。
市场交易将回到主题活跃阶段
展望后市，华西证券策略团队发布观点称，资金有望持续活跃，聚焦“十五五”规划建议相关主题投资。科技成长仍有望维持高景气度，但部分高位板块筹码的拥挤可能促使成长板块内部的扩散与轮动。三季报落地后，A股步入3个月左右的业绩真空期，市场重心将更多转向来年业绩预期和产业趋势，交易将回到主题活跃的阶段。从近期A股成交额、融资余额、私募和权益类公募基金仓位看，A股微观流动性仍较为充沛，对主题投资形成有利的流动性支撑。
中原证券发布观点称，美联储降息落地，在市场预期之中，相关影响或已被提前消化。进入11月，随着上市公司三季报披露完毕，在科技成长板块高估值的背景下，市场波动预计将进一步加大。综合来看，市场仍将延续结构性震荡的行情格局。在配置方面，建议将低波资产作为基本配置，若科技板块出现调整后性价比提升，可适时考虑相应增配。此外，重点关注券商、保险、银行、医药等品种。
长城证券发布观点称，11月市场进入静默期，缺乏重大政策或事件的驱动，市场走势或将更多地依赖技术面和行业基本面的支撑。行业层面，周期性行业在10月已显露滞涨迹象，而金融行业往往在市场调整时扮演护盘角色，这表明周期与金融板块同步大涨的可能性较低，市场或进入结构性行情阶段。技术层面，10月底沪指与创业板指均面临历史趋势线的压力位，如创业板指的3220点附近，这预示着11月市场可能进入蓄势阶段，调整充分后，或将为后期的进一步上攻积蓄力量。
长城证券预计，11月，沪深300指数或将继续震荡，涨跌幅可能在1%内，但须关注高位股的波动风险及技术面的压力位。在此背景下，军工、存储芯片、自由现金流等板块或将成为市场关注的方向。
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